摩根士丹利週五在給客戶的報告中表示,隨著人工智慧重塑整個科技板塊的需求格局,該行預期一批專注於基礎設施的精選軟體公司將跑贏大盤。

分析師Sanjit Singh表示,該公司在最近的TMT會議後"對我們所涵蓋的基礎設施領域的增長前景感到更加樂觀",特別是那些平台規模龐大且複雜到客戶無法用AI編碼代理複製的公司。

摩根士丹利寫道,領先基礎設施供應商的管理團隊"有效地解釋了為何他們的業務不會面臨AI去中介化風險",理由包括"其基礎設施平台的規模和複雜性"以及"客戶重建可比系統的總擁有權成本更高"。

據稱,這些公司的多雲定位還提供了關鍵任務工作負載所需的"可用性和彈性"。

該公司認為,投資者應關注"提供代理將大量消耗的東西"的軟體公司,並在數據基礎設施和可觀測性領域發現機會。

根據摩根士丹利的說法,最大受益者包括Snowflake、Datadog、Akamai和JFrog。

Snowflake的演示"最令人印象深刻",管理層展現出對行業變化的"強烈緊迫感"。

Singh寫道:"隨著投資者繼續討論世界向AI代理轉型的長期影響,我們相信2026年的優勝者將是那些與當前環境中最強優先事項相關的公司。"

這包括加速雲遷移、新應用程式開發以及持續的軟體開發活動。

會議結束後,摩根士丹利強調Snowflake、Akamai、Datadog和JFrog為其首選標的,其次是MongoDB。